הכללים של המגרש.
גלויים, נעולים, שווים לכולם.
כך אנחנו אוספים, מחשבים ומציגים כל מספר באתר. שינוי בכללים יפורסם כאן עם תאריך — לפני שייכנס לתוקף. אם אי אפשר להסביר את זה כאן, זה לא קורה באתר.
נטו מדמי ניהול. תמיד. בלי יוצא מן הכלל.
תשואה ברוטו היא סיפור לא גמור: קרן יכולה להוביל בברוטו — ולהפסיד את ההובלה אחרי דמי הניהול. לכן כל תשואה באתר מוצגת אחרי ניכוי דמי ניהול, ודמי הניהול הם עמודת השוואה ראשית, לא הערת שוליים. בגרף: אותן ארבע קרנות, לפני ואחרי — שימו לב מי מחליף מקום.
משווים תפוחים לתפוחים
קרן מנייתית מול קרן אג״ח זו לא השוואה — זו הטעיה. כל קרן משויכת לאפיק ולמסלול ההתמחות שלה, ונמדדת רק מול הקבוצה שלה. מיון ברירת המחדל בכל טבלה: תשואה נטו 12 חודשים, מהגבוהה לנמוכה. אף גוף לא יכול לקנות מיקום — אין "מומלצות", אין קידום, אין חריגים.
ארבעה מספרים שאנחנו מחשבים לכל קרן
1ח׳ · YTD · 12ח׳ · 3ש׳ · 5ש׳שתי קרנות הגיעו לאותו מקום — אחת בנסיעה חלקה, אחת ברכבת הרים. σ מודדת את הטלטולים.
למדריך באקדמיה ←כמה תשואה הקרן מייצרת על כל יחידת תנודתיות. המספר האחד להשוואת "מי עשתה את זה חכם".
למדריך באקדמיה ←כמה הקרן הוסיפה מעבר למדד הייחוס של המסלול שלה. α חיובית = ניהול שמצדיק את עצמו.
למדריך באקדמיה ←מה אנחנו לא עושים
הכללים האלה נעולים בדיוק כמו כללי החישוב.
איך אנחנו מרוויחים — בשקיפות מלאה
שכבת ההשוואה חינמית, ותישאר כזו. כשנציע ביצוע מעבר בין קרנות, נרוויח עמלת הפצה מפוקחת מהגוף הקולט — משולמת מדמי הניהול שלו, לא כתוספת מכם. ברגע ההחלטה תראו בדיוק כמה נרוויח, בשקלים — ואותם תנאים חלים על כל הגופים, כך שאין לנו סיבה להעדיף אף אחד מהם.