הכללים של המגרש.
גלויים, נעולים, שווים לכולם.
כך אנחנו אוספים, מחשבים ומציגים כל מספר באתר. שינוי בכללים יפורסם כאן עם תאריך — לפני שייכנס לתוקף. אם אי אפשר להסביר את זה כאן, זה לא קורה באתר.
רוצים להבין את המאגרים עצמם — מה מדווח בהם, למה הם מתעדכנים בפיגור של כחודשיים, ולמה קשה לקרוא אותם ישירות? המדריך לגמל נט, פנסיה נט וביטוח נט ←
התשואה והעלות, תמיד זו לצד זו
כל תשואה באתר מוצגת לפני דמי ניהול, כפי שהיא מפורסמת במאגרי המידע הציבוריים של רשות שוק ההון, ללא התאמה מצדנו. את התשואות החודשיות אנחנו רק מצרפים לתשואה מצטברת ל-12 חודשים, מתחילת השנה ולגרף; שארפ ואלפא מחושבים מאותן תשואות. דמי הניהול (מצבירה והפקדה) מוצגים בנפרד, לצד התשואה. התשואה שנצברת בפועל בחשבון עשויה להיות נמוכה יותר, בין היתר בשל דמי הניהול ועלויות נוספות, ולכן קרן עם דמי ניהול גבוהים עשויה להיראות בטבלה טוב יותר ממה שנשאר לחוסך. קראו תמיד את שתי העמודות יחד.
משווים תפוחים לתפוחים
קרן מנייתית מול קרן אג״ח זו לא השוואה — זו הטעיה. כל קרן משויכת לאפיק ולמסלול ההתמחות שלה, ונמדדת רק מול הקבוצה שלה. מיון ברירת המחדל בכל טבלה: תשואה 12 חודשים, מהגבוהה לנמוכה. אף גוף לא יכול לקנות מיקום — אין "מומלצות", אין קידום, אין חריגים.
ארבעת המדדים שמוצגים לכל קרן
1ח׳ · YTD · 12ח׳ · 3ש׳ · 5ש׳שתי קרנות הגיעו לאותו מקום — אחת בנסיעה חלקה, אחת ברכבת הרים. σ מודדת את הטלטולים.
למדריך באקדמיה ←כמה תשואה הקרן מייצרת על כל יחידת תנודתיות. המספר האחד להשוואת "מי עשתה את זה חכם".
למדריך באקדמיה ←כמה הקרן הוסיפה מעבר למה שתנועת ת״א-125 והבטא שלה היו מסבירות. α חיובית = יותר ממה שהמדד הסביר — לא בהכרח ניהול טוב יותר, ובמיוחד לא כשהבטא קרובה ל-0.
למדריך באקדמיה ←כמה הקרן זזה כשמדד ת״א-125 זז, על עד 60 חודשים. β של 1.2 = מגבירה כל תנועה ב-20%, לטוב ולרע; β קרובה ל-0 = לרוב מסלול שכמעט אינו מחזיק מניות ישראליות.
למדריך באקדמיה ←מה אנחנו לא עושים
הכללים האלה נעולים בדיוק כמו כללי החישוב.
איך אנחנו מרוויחים — בשקיפות מלאה
שכבת ההשוואה חינמית, ואין לנו כוונה לשנות זאת. אם וכאשר נציע אפשרות לביצוע מעבר בין קרנות — באמצעות גורם מורשה כדין — ייתכן שנרוויח עמלת הפצה מפוקחת מהגוף הקולט, המשולמת מדמי הניהול שלו ולא כתוספת מכם. אם כך יהיה, ברגע ההחלטה תראו בדיוק כמה נרוויח, בשקלים — ואותם תנאים יחולו על כל הגופים, כך שלא תהיה לנו סיבה להעדיף אף אחד מהם.